管理層財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)

課程背景：

企業(yè)的一切管理活動(dòng)都是圍繞財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)，企業(yè)管理的核心就是財(cái)務(wù)管理，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。因此以財(cái)務(wù)的思維管理企業(yè)是最直接、最有效、最全面的管理方式。

本課程以制造業(yè)、房地產(chǎn)等不同行業(yè)的上市公司美的、格力、萬(wàn)科、碧桂園等作為標(biāo)桿（對(duì)中小微企業(yè)也有非常強(qiáng)的借鑒意義，因?yàn)榇笮∑髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的本質(zhì)是一樣的，麻雀雖小五臟俱全），對(duì)最新年報(bào)、財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行解讀、財(cái)務(wù)分析。

本課程老師是極少數(shù)同時(shí)擁有注冊(cè)會(huì)計(jì)師、特許金融分析師的財(cái)務(wù)、金融頂尖人才，歷經(jīng)銷售副總、投資總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、上市公司董秘，善于從多維度全方位進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析，觀點(diǎn)獨(dú)特。

課程收益：

● 輕松愉快、不用靠任何記憶1個(gè)小時(shí)學(xué)會(huì)做會(huì)計(jì)整套帳！不會(huì)做賬，就不可能真懂財(cái)務(wù)

● 理解財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系，精通財(cái)務(wù)報(bào)表；掌握投資項(xiàng)目評(píng)估、公司估值方法

● 學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)分析，從財(cái)務(wù)報(bào)表看出企業(yè)存在的問(wèn)題和改善的方向

● 通過(guò)復(fù)雜、代表性的上市公司投資并購(gòu)案例，從交易的起點(diǎn)到終點(diǎn)，一步一個(gè)腳印，幫助學(xué)員理清思路，知道怎么做并購(gòu)決策，并且事后檢討成敗，避免“踩中”連全體專業(yè)人員都沒(méi)看出的“十幾億元”的“巨坑”，消除傳統(tǒng)并購(gòu)方案的“誤區(qū)”

● 全方位管控成本，避免成本管控誤區(qū)和死角，使企業(yè)盈利最大化

● 培養(yǎng)審計(jì)思維，管控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

課程時(shí)間：1天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、老板、企業(yè)中高管、其他人員

課程方式：老師講授+案例分析+學(xué)員討論，全程互動(dòng)

課程特色：

實(shí)用：課程內(nèi)容以現(xiàn)實(shí)案例為導(dǎo)向，透徹理解背后的邏輯，而不是枯燥“知識(shí)點(diǎn)”的堆砌！

輕松學(xué)會(huì)、學(xué)透：不需要任何專業(yè)基礎(chǔ)，只要學(xué)員曾經(jīng)小學(xué)畢業(yè)。不需要記憶、沒(méi)有公式，高深理論通俗化，大道至簡(jiǎn)，一切都是“講道理”！

課程大綱

導(dǎo)入：理解財(cái)務(wù)報(bào)表的總體思路

1. 財(cái)報(bào)三表勾稽關(guān)系

2. 資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、損益類科目及會(huì)計(jì)分錄透徹理解

3. 學(xué)會(huì)會(huì)計(jì)整套賬務(wù)處理，制作財(cái)務(wù)報(bào)表

第一講：財(cái)務(wù)報(bào)表解讀及財(cái)務(wù)分析

一、資產(chǎn)負(fù)債表

研討：什么樣的資產(chǎn)才是真正的“好”資產(chǎn)？哪些負(fù)債是“好”負(fù)債？

1. 成本、費(fèi)用的本質(zhì)區(qū)別

2. 股權(quán)投資的本質(zhì)

分析：什么樣的企業(yè)是值得投資的？

3. 改善企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及運(yùn)營(yíng)效率

二、利潤(rùn)表

1. 收入、成本的驅(qū)動(dòng)因素測(cè)算

研討：什么樣的利潤(rùn)才是“好”利潤(rùn)？如何才能提升盈利水平？怎么評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)？

三、現(xiàn)金流量表

1. 盈利與現(xiàn)金流

研討：為什么盈利能力不錯(cuò)的企業(yè)可能會(huì)破產(chǎn)？為什么盈利不等于現(xiàn)金流？什么樣的現(xiàn)金流才是“好”現(xiàn)金流？

2. 企業(yè)運(yùn)營(yíng)的邏輯

第二講：案例精講：從經(jīng)典案例解析企業(yè)財(cái)務(wù)

一、美的VS格力、萬(wàn)科VS碧桂園

1. 凈資產(chǎn)收益率的杜邦分析法——三駕馬車：盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)杠桿分析

2. 盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率真能分開評(píng)估還是取決于商業(yè)模式？

二、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)三條“紅線”的分析

1. 剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率、凈負(fù)債率、現(xiàn)金短債比的異同和內(nèi)在聯(lián)系

2. 如何提高和降低相關(guān)比率

三、半導(dǎo)體顯示器龍頭企業(yè)——京東方科技集團(tuán)運(yùn)營(yíng)分析

1. 從損益表、現(xiàn)金流量表和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和對(duì)未來(lái)的啟示

2. 從資產(chǎn)負(fù)債表和分紅數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)企業(yè)歷年的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)

3. 解讀營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

4. 從增發(fā)配股和公司股價(jià)表現(xiàn)評(píng)價(jià)股東投資的成效

第三講：投資項(xiàng)目評(píng)估及股權(quán)并購(gòu)財(cái)務(wù)分析

模型：現(xiàn)金流模型及決策

研討：1）為什么是現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，而不是盈利折現(xiàn)模型？

2）為什么要折現(xiàn)？折現(xiàn)率用資金成本？思維的誤區(qū)在哪？

知識(shí)講解：

1. 投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率

2. 內(nèi)含報(bào)酬率的本質(zhì)

案例精講：美年大健康入股上市公司股權(quán)并購(gòu)全過(guò)程

1. 交易架構(gòu)設(shè)置

2. 公司估值：成本法、市場(chǎng)法、收益法

3. 發(fā)行股份價(jià)格、股份數(shù)量因派息及送紅股的調(diào)整

4. 交易對(duì)價(jià)對(duì)買賣雙方的公平性判定及事后檢討

5. 業(yè)績(jī)對(duì)賭

6. 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)：初創(chuàng)、引入投資者、增資、股改

7. 收購(gòu)子公司、子公司少數(shù)股東轉(zhuǎn)股上市公司

8. 收購(gòu)、增資、控股三部曲

9. 股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)

第三講：成本與費(fèi)用管控

1. 成本與費(fèi)用構(gòu)成

2. 采購(gòu)成本、存貨成本、生產(chǎn)成本、期間費(fèi)用、資金成本、投資成本、稅務(wù)成本管控

方法：作業(yè)成本法

研討：1）變動(dòng)成本、固定成本：虧損的產(chǎn)品要不要繼續(xù)生產(chǎn)？

2）相關(guān)成本、沉沒(méi)成本：半成品繼續(xù)加工合算嗎？

第四講：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及管控、審計(jì)思維

1. 企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

2. 財(cái)務(wù)報(bào)表層次的重大錯(cuò)報(bào)、舞弊風(fēng)險(xiǎn)

3. 財(cái)務(wù)舞弊的邏輯

4. 常見的舞弊跡象、舞弊手段及應(yīng)對(duì)舞弊調(diào)查方法

案例精講：交易所對(duì)康美藥業(yè)年報(bào)的質(zhì)詢及公司回復(fù)

負(fù)債率過(guò)高、短債長(zhǎng)投、利息費(fèi)用高于凈利潤(rùn)、償債壓力巨大及應(yīng)對(duì)措施

案例精講：恒大集團(tuán)問(wèn)題剖析

從資產(chǎn)、負(fù)債、收入、盈利等多方面剖析深層次問(wèn)題