企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理指引

【課程背景】            

提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力，是做好“六穩(wěn)”“六保”特別是穩(wěn)外貿(mào)、保市場(chǎng)主體的重要舉措。為幫助企業(yè)全面認(rèn)識(shí)、科學(xué)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家外匯管理局企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)小組發(fā)布《企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。外匯風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展過程中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，如何充分利用金融工具的特點(diǎn)，有效強(qiáng)化企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的必備技能，亦是企業(yè)適應(yīng)時(shí)代發(fā)展，強(qiáng)化價(jià)值創(chuàng)造的基本能力。

l  國(guó)際外匯市場(chǎng)呈現(xiàn)哪些新發(fā)展趨勢(shì)？外匯風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)怎樣的特點(diǎn)與影響？

l  企業(yè)如何構(gòu)建匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系？

l  實(shí)踐中有哪些金融工具能夠?qū)崿F(xiàn)外匯套期保值？遠(yuǎn)期結(jié)售匯、期權(quán)等金融工具如何使用？

l  如何針對(duì)特定匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理？

l  套期保值會(huì)計(jì)如何應(yīng)用？

l  企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)？

以上為企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中的關(guān)鍵問題，也是本課程分享的主要內(nèi)容。

課程將通過解讀《企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》這一政策文件，重點(diǎn)分享企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系如何建立，以及如何應(yīng)用金融工具對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，為企業(yè)提供外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)方法與有效工具，為企業(yè)國(guó)際化業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

【課程收益】

?  了解國(guó)際外匯市場(chǎng)的新發(fā)展趨勢(shì)

?  理解外匯風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與分類

?  掌握期貨期權(quán)等金融工具的運(yùn)作方式及其在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

?  了解企業(yè)如何構(gòu)建匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系與應(yīng)對(duì)方法

?  掌握套期保值會(huì)計(jì)的應(yīng)用方法

【課程特色】國(guó)內(nèi)“雙一流”學(xué)科重點(diǎn)高校商學(xué)院老師授課，具有財(cái)務(wù)管理與金融學(xué)雙重知識(shí)背景，理論功底深厚，課程邏輯清晰；理論聯(lián)系實(shí)踐，通過企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理案例的分析，重點(diǎn)解決企業(yè)國(guó)際化發(fā)展中外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問題。

【課程對(duì)象】董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總裁助理、總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高管人員

【課程時(shí)間】0.5-2天（6小時(shí)/天）

【課程大綱】

一、匯率風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)際外匯市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

1、匯率風(fēng)險(xiǎn)

2、美聯(lián)儲(chǔ)的動(dòng)向

3、中國(guó)外匯市場(chǎng)發(fā)展與監(jiān)管

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)來源

5、匯率風(fēng)險(xiǎn)影響

二、企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足

2、談衍生品色變

3、業(yè)務(wù)線條長(zhǎng)、內(nèi)部審批嚴(yán)格

4、專業(yè)化集中管理不到位

5、信息化建設(shè)不足

三、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理框架

1、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的意義和原則

2、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

?  管理機(jī)制

n  規(guī)則章程

n  組織架構(gòu)

n  報(bào)告監(jiān)督

?  風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析

?  套保策略

3、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略

?  消極型策略

?  積極型策略

?  全面規(guī)避型策略

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的方式

?  風(fēng)險(xiǎn)控制

?  風(fēng)險(xiǎn)管理

?  內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制

四、人民幣外匯衍生品與匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

1、外匯衍生品業(yè)務(wù)辦理流程

2、人民幣外匯衍生品

?  遠(yuǎn)期結(jié)售匯

n  遠(yuǎn)期的特點(diǎn)

n  遠(yuǎn)期與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

?  人民幣外匯掉期

n  掉期的特點(diǎn)

n  掉期與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

?  人民幣外匯期權(quán)

n  期權(quán)的特點(diǎn)

n  期權(quán)與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

案例：中信泰富外匯虧損合約

案例：聯(lián)合石化領(lǐng)口期權(quán)合約

?  期貨

n  期貨的特點(diǎn)

n  期貨與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

3、人民幣外匯衍生產(chǎn)品選擇

?  產(chǎn)品復(fù)雜度

?  產(chǎn)品適合度

?  敞口匹配度

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)——交易風(fēng)險(xiǎn)

?  交易風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

?  外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理——貨幣手段

?  外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理——非貨幣手段

案例：海爾并購(gòu)GE中的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

5、匯率風(fēng)險(xiǎn)——經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

?  經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

?  外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理——營(yíng)銷管理

?  外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理——生產(chǎn)管理

?  外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理——財(cái)務(wù)管理

案例：美的收購(gòu)庫卡

案例：可口可樂全球化生產(chǎn)

6、匯率風(fēng)險(xiǎn)——折算風(fēng)險(xiǎn)

?  折算風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

?  外匯折算風(fēng)險(xiǎn)管理

五、套期保值會(huì)計(jì)

1、套期保值會(huì)計(jì)適用范圍

2、套期保值會(huì)計(jì)的核算方法

?  公允價(jià)值套期

?  現(xiàn)金流量套期

?  境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期

3、適用流程與套期有效性評(píng)估

六、企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展建議

1、企業(yè)角度

?  匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念的宣傳引導(dǎo)

?  建立健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

?  增強(qiáng)產(chǎn)融結(jié)合能力

2、銀行等金融機(jī)構(gòu)角度

?  加強(qiáng)授信管理，普惠讓利

?  優(yōu)化渠道

?  專業(yè)服務(wù)與配套激勵(lì)