固定收益投資精講

【課程背景】
    隨著新冠疫情在全球持續(xù)影響，對各國的經(jīng)濟造成不同程度的沖擊，同時對國際間的外交，貿(mào)易關(guān)系，貨幣政策等產(chǎn)生了巨大的影響。中國也因此產(chǎn)生了內(nèi)循環(huán)等應(yīng)對策略，煥然一新的經(jīng)濟形勢，對固收類金融產(chǎn)品的影響是非常巨大的，其對沖和持有成本和收益都產(chǎn)生了顯著的變化，投資熱點也在不斷轉(zhuǎn)移，處理好固收類投資，對任何金融機構(gòu)都是閑置資金利用的最重要的環(huán)節(jié)。
    在國際最高水平的金融圈，有沒有什么評價債違約風(fēng)險的獨特方法？
    什么樣的固收配置可以*程度減少某些行業(yè)，如房地產(chǎn)等的沖擊？
    什么是固收金融產(chǎn)品的平衡值？
    如何根據(jù)收益率曲線來確定投資的價值？
    債券等投資品是否有無風(fēng)險利的空間？
    衍生品交易模型及債券類交易模型該如何設(shè)計實施？
    這些是每個金融機構(gòu)在進(jìn)行固收投資過程中不可回避的問題．
    IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，有著十幾年的財富管理經(jīng)驗，他管理著世界上*的金融合約交易平臺，在旗下平臺上，擁有世界上*規(guī)模的債券，差價合約，期權(quán)類產(chǎn)品的交易，本次他將為我們講解經(jīng)濟形勢分析，固收類產(chǎn)品應(yīng)用和投資策略組合的國際*技巧。

    【課程收益】
    學(xué)員將學(xué)會固收類產(chǎn)品內(nèi)在信用風(fēng)險的評估方式
    學(xué)員將理解怎樣對沖固收類產(chǎn)品違約風(fēng)險
    學(xué)員將對目前的國內(nèi)和國際復(fù)雜的經(jīng)濟形勢有全新全面的認(rèn)知
    學(xué)員將學(xué)會如何評估所持債券等固收產(chǎn)品的安全性和盈利能力
    學(xué)員將學(xué)會如何抵抗未來的系統(tǒng)性風(fēng)險及政策風(fēng)險．
    學(xué)員將初步了解交易模型在債券交易中的應(yīng)用

    【課程特色】
    本課程一直以來，在*和香港等金融中心，作為高端資產(chǎn)管理和資本運作課程，深受資金管理高級經(jīng)理人的歡迎。
    本課程深受歡迎的*原因，是它大范圍且非常全面地講述了所有類型資產(chǎn)的操作原則和細(xì)則，包括債券，差價合約，外匯合約，期權(quán)，掉期產(chǎn)品，，輔助增信類產(chǎn)品等，高杠桿類金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，低變現(xiàn)率的資產(chǎn)等。使以投資經(jīng)理為主的高級資管人群，能夠全局性地統(tǒng)御他們龐大而復(fù)雜的資產(chǎn)包。
    主講的張宇老師，在執(zhí)業(yè)期間，在此方面經(jīng)驗豐富，業(yè)績驕人。他將國際金融圈高層管理者的分析問題的方法和理念，融合進(jìn)了這一固收投資類的課程，受到了學(xué)員們的一致高度好評，很多擁有龐大資金且應(yīng)對復(fù)雜資金應(yīng)用場景的高級經(jīng)理人都表示：本課程是他們第一次了解到，復(fù)雜龐大的固收資產(chǎn)包是如何組合配置的，復(fù)雜的資金應(yīng)用場景到底復(fù)雜到什么程度。

    【課程對象】董事長，高管人群

    【課程大綱】
    中國及國際的形勢分析
    中國內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟模式對企業(yè)信用狀況的影響
    實例：恒大地產(chǎn)的危局和其產(chǎn)生的深層次原因
    神秘的邊際成本和中國經(jīng)濟的機會和困局
    實例：碧桂園的馬來西亞危機-國際全局信用分析方法
    違約產(chǎn)生的深層原因
    什么是故意違約？

    權(quán)益及固收產(chǎn)品綜述
    國債，地方債，大企業(yè)債對外部因素變化的敏感性
    外匯對沖產(chǎn)品匯總
    期權(quán)及期貨類產(chǎn)品匯總
    核算對沖成本
    稅務(wù)及資產(chǎn)減計對資產(chǎn)的影響
    其它資金類業(yè)務(wù)綜述
    央票，國債，同業(yè)及貨幣基金等
    外匯，衍生品類

    債券違約風(fēng)險（重點）
    判斷違約風(fēng)險-新經(jīng)濟形勢下的指標(biāo)
    什么是故意違約？
    實例：新華紫光債券的故意違約案例-分析（重點）
    對沖違約風(fēng)險的方式
    非持續(xù)性贏利分析
    主營業(yè)務(wù)對沖失敗風(fēng)險匯總
    總結(jié)：如何預(yù)知風(fēng)險，如何躲開風(fēng)險

    投資組合
    從主營業(yè)務(wù)上看待公司債
    增信技巧
    固收產(chǎn)品的黃金比例
    總結(jié)：做空和做多的選擇

    固收類產(chǎn)品的數(shù)據(jù)模型
    標(biāo)準(zhǔn)普爾的國際企業(yè)債券模型-淺解
    慕迪的債券風(fēng)險模型-淺解
    標(biāo)準(zhǔn)普爾的企業(yè)債券違約風(fēng)險等級模型-淺解
    全課總結(jié)：對經(jīng)濟形勢的正確判斷和適當(dāng)?shù)膶_工具是固收類產(chǎn)品投資成功的關(guān)鍵。