戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理

課程背景：

最近幾年是世界經(jīng)濟(jì)格局大發(fā)展大變革大調(diào)整的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2018年發(fā)生的若干重大事件，將從技術(shù)、結(jié)構(gòu)、規(guī)則等各個(gè)層面深刻影響未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。美國(guó)通過(guò)“貨幣政策正?；?保護(hù)主義+規(guī)則高標(biāo)準(zhǔn)化”的政策組合，正在誘使或迫使全球資本向美國(guó)流動(dòng)，以新規(guī)則為基礎(chǔ)強(qiáng)化發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體“統(tǒng)一戰(zhàn)線”，對(duì)發(fā)展中國(guó)家形成“資本流出+規(guī)則邊緣化”的雙重壓力。

總體看，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)動(dòng)能趨緩、分化明顯、下行風(fēng)險(xiǎn)上升、規(guī)則調(diào)整加快的特點(diǎn)，2019年面臨的不確定不穩(wěn)定因素增多。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是長(zhǎng)期和短期、內(nèi)部和外部等因素共同作用的結(jié)果。當(dāng)前中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難較多，長(zhǎng)期積累的風(fēng)險(xiǎn)隱患有所暴露，經(jīng)濟(jì)下行壓力顯著增大。

戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理是立足于企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生巨大變革的背景條件，充分汲取戰(zhàn)略管理的基本思想，從更高的維度來(lái)看待企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。如何從宏觀形勢(shì)看企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，如何從戰(zhàn)略視角看企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，如何規(guī)劃管理企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)使之服從和服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略？從財(cái)務(wù)視角如何通過(guò)具體的管理活動(dòng)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)呢？這是本課程要解決的問(wèn)題。

課程收益：

● 了解國(guó)家財(cái)稅政策的最新動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

● 懂得如何糾正企業(yè)不規(guī)范財(cái)務(wù)行為，將各種偷漏稅等財(cái)稅的“雷”排掉

● 懂得如何規(guī)范企業(yè)主自身的財(cái)務(wù)行為，既合規(guī)合法又能達(dá)到企業(yè)期望的財(cái)務(wù)目標(biāo)

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：董事長(zhǎng)、總經(jīng)理或企業(yè)集團(tuán)高管

課程方式：講師講授+案例分析+角色扮演+情景模擬+實(shí)操演練

課程大綱

導(dǎo)引：經(jīng)營(yíng)環(huán)境與企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

案例討論：國(guó)內(nèi)外形勢(shì)變動(dòng)中華為和中興的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇

第一講：解讀財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

一、會(huì)計(jì)視角的財(cái)務(wù)管理

1. 籌資管理

2. 投資管理

3. 營(yíng)運(yùn)資金管理

4. 股利分配管理

二、戰(zhàn)略視角的財(cái)務(wù)管理

1. 綜合績(jī)效管理

2. 全面預(yù)算管理

3. 盈余管理

4. 并購(gòu)管理

5. 企業(yè)增長(zhǎng)的財(cái)務(wù)管理策略

6. 企業(yè)價(jià)值評(píng)估和價(jià)值管理

7. 現(xiàn)代成本管理

8. 內(nèi)部控制

9. 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警

10. 納稅籌劃

三、現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系

互動(dòng)討論：學(xué)員各企業(yè)財(cái)務(wù)體系？

第二講：綜合績(jī)效管理

一、EVA

1. EVA內(nèi)涵

2. 資本成本

1）籌資費(fèi)用

2）用資費(fèi)用

案例分析：青島啤酒EVA績(jī)效評(píng)價(jià)

二、平衡分積分卡

1. 平衡積分卡基本內(nèi)容

1）財(cái)務(wù)維度

2）顧客維度

3）內(nèi)部運(yùn)營(yíng)維度

4）學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)維度

2. 平衡積分卡的因果鏈

3. 平衡計(jì)分卡的指標(biāo)設(shè)計(jì)

1）財(cái)務(wù)面

2）顧客面

3）內(nèi)部運(yùn)營(yíng)面

4）學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)面

第三講：公司全面預(yù)算管理實(shí)施

一、全面預(yù)算管理的重要性及框架體系

1. 全面預(yù)算的現(xiàn)狀和困惑

2. 全面預(yù)算的本質(zhì)

3. 實(shí)施全面預(yù)算管理的重要意義

二、全面預(yù)算實(shí)施的環(huán)境保障

1. 高層領(lǐng)導(dǎo)重視及全員參與

2. 健全的預(yù)算組織體系

3. 完善的內(nèi)部管理制度和管理信息統(tǒng)計(jì)體系

4. 配套的績(jī)效考核體系

互動(dòng)討論：公司全面預(yù)算管理的基礎(chǔ)環(huán)境具備嗎？

三、全面預(yù)算編制的啟動(dòng)和實(shí)施

1. 四步法與全面預(yù)算的編制

2. 預(yù)算編制啟動(dòng)與方法

3. 預(yù)算編制的實(shí)施

四、全面預(yù)算的執(zhí)行、控制和調(diào)整

1. 預(yù)算執(zhí)行存在問(wèn)題

2. 預(yù)算控制

3. 預(yù)算的監(jiān)督與檢查

4. 全面預(yù)算的分析與考核

綜合案例分析：寶鋼預(yù)算管理實(shí)踐

第四講：企業(yè)盈余管理

一、盈余管理的涵義

1. 盈余管理的概念

1）廣義

2）狹義

2. 盈余管理的基本特征

1）時(shí)期

2）主體

3）課體

4）目的

5）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

3. 盈余管理的實(shí)質(zhì)

二、盈余管理與利潤(rùn)操縱

1. 共同點(diǎn)

2. 區(qū)別

三、盈余管理的動(dòng)因

1. 分紅計(jì)劃

2. 債務(wù)契約

3. 官方檢查

4. 首次公開發(fā)行(IPO)

5. 最小化所得稅支出

6. 高層管理人員更迭共同點(diǎn)

四、盈余管理的手段

1. 資產(chǎn)重組

2. 利用時(shí)間差調(diào)節(jié)利潤(rùn)

3. 會(huì)計(jì)政策變更

4. 首次公開發(fā)行(IPO)

5. 最小化所得稅支出

6. 高層管理人員更迭共同點(diǎn)

案例討論：

1）中美兩國(guó)盈余管理比較分析

2）獐子島的扇貝游走了

第五講：企業(yè)價(jià)值評(píng)估和管理

一、企業(yè)價(jià)值

1. 公平市價(jià)（Fair Market Value）

2. 投資價(jià)值（Investment Value）

3. 內(nèi)在價(jià)值（Intrinsic Value）

4. 賬面價(jià)值（Book Value）

5. 清算價(jià)值（Liquidation Value）

二、現(xiàn)代企業(yè)目標(biāo)：公司價(jià)值最大化

1. 企業(yè)價(jià)值

2. 結(jié)構(gòu)分析——從實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值手段

1）銷售增增

2）現(xiàn)金利潤(rùn)率

3）稅收支出

4）資本投資

5）營(yíng)運(yùn)資本

6）資本成本

7）成長(zhǎng)持續(xù)期

案例分析：同仁堂分拆上述的估值分析

第六講：內(nèi)部控制

一、內(nèi)部控制的作用

1. 組織內(nèi)部為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

2. 保證對(duì)國(guó)家法律法規(guī)的遵循

3. 提高組織運(yùn)營(yíng)的效率及效果

4. 保護(hù)資產(chǎn)完整

二、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

1. 可控風(fēng)險(xiǎn)

2. 不可控風(fēng)險(xiǎn)

三、企業(yè)內(nèi)控的核心問(wèn)題

1. 內(nèi)部控制的原則

1）牽制

2）溝通

3）協(xié)調(diào)

4）分權(quán)

2. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

第七講：納稅籌劃

一、稅務(wù)管理與稅收風(fēng)險(xiǎn)

1. 對(duì)稅收的理解

1）稅收的內(nèi)涵和本質(zhì)

2）稅收背后的財(cái)政邏輯

2. 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

1）企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)

2）稅收風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與控制

互動(dòng)討論：企業(yè)老板在通往監(jiān)獄的路上？

二、企業(yè)節(jié)稅

1. 股權(quán)設(shè)置與節(jié)稅

1）公司性質(zhì)與特點(diǎn)

2）不同性質(zhì)公司的節(jié)稅籌劃

2. 增值稅節(jié)稅方法

1）關(guān)于增值稅問(wèn)題相關(guān)法律規(guī)定

2）增值稅節(jié)稅方法與案例分析

案例研究：深圳某公司的增值稅全面節(jié)稅綜合案例：規(guī)范化與節(jié)稅的典范

1. 企業(yè)所得稅節(jié)稅

1）關(guān)于企業(yè)所得稅問(wèn)題相關(guān)法律規(guī)定

2）企業(yè)所得稅風(fēng)險(xiǎn)及控制

3）企業(yè)所得稅的節(jié)稅方法與案例分析

案例分析：1億利潤(rùn)不繳企業(yè)所得稅的方法

第八講：投融資管理

一、融資管理的邏輯結(jié)構(gòu)

1. 債券融資方式

1）銀行貸款

2）公司債券

2. 股權(quán)融資方式

1）發(fā)行普通股

2）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

3）留存收益轉(zhuǎn)增股本

互動(dòng)討論：企業(yè)一定要IPO嗎？

二、融資常見問(wèn)題分析

1. 金融產(chǎn)品的選擇問(wèn)題

2. 融資與企業(yè)的投資需求不相吻合

三、投資管理的邏輯結(jié)構(gòu)

1. 投資管理

1）項(xiàng)目投資

2）金融投資

2. 項(xiàng)目投資的可行性分析

1）投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量分析

2）投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

3）投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)處置（有風(fēng)險(xiǎn)情況下投資決策）

4）投資項(xiàng)目的確定

3. 評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇

1）凈現(xiàn)值

2）獲利指數(shù)

3）內(nèi)涵報(bào)酬率

4）投資回收期

5）平均報(bào)酬率

互動(dòng)討論：企業(yè)如何做出投資決策？

課程提煉與總結(jié)

構(gòu)建本次課程學(xué)習(xí)地圖——結(jié)語(yǔ)