《集團資金管理與信貸融資技巧》培訓課件大綱

課程背景：

財務部門作為企業(yè)價值管理和戰(zhàn)略管理的核心載體，首要的是清楚和掌握企業(yè)經濟價值（或經濟增加值，EVA），加權平均資本成本（WACC），以及現金流折現（DCF和NPV）等企業(yè)估值和價值管理的先進工具。而在企業(yè)價值管理過程中，重點關注的是資本結構政策，營運資本政策，股利政策，和投資政策四個方面，每個方面都直接關系到資金規(guī)劃和管理。

此外，95%以上倒閉的公司是由于現金流枯竭、資金鏈斷裂導致的（瑞典薩博汽車，德隆集團，無錫尚德太陽能等）。如何從價值管理和風險管理的角度，從根源上解決戰(zhàn)略資金規(guī)劃，資金預測，資金計劃安排，現金流預測，資金使用綜合成本測算，資金籌措，營運資本管理，資金使用效率評估，閑置資金理財等，對現代企業(yè)財務管理至關重要。

l 你知道資本資產結構如何確定嗎？

l 戰(zhàn)略成本管理對現金流和資金管理的意義

l 集團資金管理包括公司戰(zhàn)略規(guī)劃，資金預算管理，資產管理，投資管理，資金籌措、使用和理財，現金流預測，營運資本管理等。您的公司是否存在以下問題，或者重視以下問題？

n 公司是否有清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及實施計劃分解，尤其是資金中長期規(guī)劃？

n 公司是否重視資本資產結構分析和管理？

n 公司是否有明確的資產管理計劃？

n 公司的投資分析和決策程序是否嚴謹？

n 公司有沒有專業(yè)的資金管理團隊負責現金流預測、分析和管理？尤其是營運資本管理操作水平如何？

n 資金籌措方式和結構是否基于最優(yōu)資本資產結構和公司經營計劃？為什么要舍近求遠、取長補短？

n 資金是否進行集中管理？如何實現價值管理？資金使用效率和效益如何？風險、成本、匯報如何平衡？

課程培訓收益：

通過本次實戰(zhàn)型集團資金管理和信貸融資實戰(zhàn)演習，學員可以全面掌握如何規(guī)劃和運用集團資金，在控制公司資產使用和資金風險的同時，基于國際國內最先進的資金管理技術和手段，實現資金使用效益和效率最大化，真正踐行公司價值管理和財務戰(zhàn)略管理。

l 避免公司破產危機：認清公司出現危機的前奏及資金層面的外在表現特征，及時進行事前預警。

l 確保公司戰(zhàn)略實現：公司運營計劃和年度預算最終要靠資金的絕對保證來實現，通過合理和科學的資金管理達到戰(zhàn)略、計劃、預算、業(yè)務控制的高效統(tǒng)一。

l 關注公司流程梳理和信息化建設：財務管理現在已經是一項高度集成和模塊化的工作，資金管理更是業(yè)務運營的保障，在不斷變化的內外部環(huán)境中財務人員時刻關注業(yè)務模式的變化和公司流程梳理，實現自由現金流高度和諧，同時學會應用現金流折現法（DCF）管理更是的投資、資產，實現公司價值最大化。

課程大綱：

第一天

一、目前集團企業(yè)資金管理現狀解析

1、集團企業(yè)有明確的公司戰(zhàn)略，年度計劃和資金預算管理體系嗎？

n 資金管理是為實現公司戰(zhàn)略服務的，戰(zhàn)略不清晰是不是很可怕？

n 公司年度計劃和全面預算管理嚴謹度不高

n 資金預算和資金籌措被理解為資金管理

n 戰(zhàn)略成本管理高度不夠導致資金管理的“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”短期行為

n 資金管理的戰(zhàn)術安排――你喜歡坐電梯還走樓梯？（互動環(huán)節(jié)：不同的管理理念和不同的管理手段在資金管理中的靈活使用）

n 資金管理的角色錯位問題――“水庫和大壩的原理”

l 找水源：企業(yè)戰(zhàn)略擴張的資金從哪里來？

l 修河道：資金流動（進入和退出）的渠道問題

l 蓄水池（水庫）：可支配資金的合理運作和理財

l 防洪壩：資金運用的風險防范

n 全球化經濟整合（收購兼并，資本運作）對集團資金管理提出了更高的要求

案例分析——某大型集團企業(yè)資金管理現狀

2、 公司董事會或CEO經常問CFO的幾個問題

n 公司的資金能滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略和年度預算嗎？

n 公司有足夠的籌資能力保障業(yè)務所需或抓住新的發(fā)展機遇嗎？

n 公司的資產管理可以再改進一些嗎？

n 公司的資金周轉能再快一點嗎？

n 有沒有辦法將成本控制得更低一些？

3、目前企業(yè)資金管理現狀

n 企業(yè)集團多極法人，組織結構負責，管理鏈條過長

n 沒有價值管理理念，資產管理限于實務管理，不清楚資本資產結構的重要性

n 資金管理職能不夠強，專業(yè)人員或知識缺乏

n 內部流程不全或不夠嚴謹，資金管理薄弱

n 風險管理體系不夠完善

4、企業(yè)怎么用錢很重要

n 企業(yè)為什么總是缺錢？（追求價值最大化和社會責任）

n 企業(yè)只用自己的錢永遠做不大

n 只有用好別人的錢、用好明天的錢、用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強做大。

n 一元錢可以成為10元錢的虛擬經濟資本，產生更多的價值。

n 自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式發(fā)展

n 社會的錢是無限的，用社會的錢可以是膨脹式發(fā)展

二、公司全面預算管理，現金流預測和預算

1、全面預算管理是企業(yè)運營計劃實施過程，現金流預測和預算是企業(yè)經營的血液

n 企業(yè)經營計劃和年度預算

n 如何做好現金流預測？

l 源頭：業(yè)務分析和預測

l 各種能力缺口和內外部資源評估

l 內外部資源量化過程（體現在資金或現金流上）

l 資金來源規(guī)劃――如何擁有、獲得、高效利用現金流？

﹣ 企業(yè)自身造血能力（盈利）

﹣ 股東投入

﹣ 其他投資人投入（戰(zhàn)略投資者，VC，PE等）

﹣ IPO（公開發(fā)行上市）

﹣ 借貸（股東貸款，銀行借款，發(fā)行債券）

﹣ 貿易和經營類融資（商業(yè)信用，票據貼現，資產典當，國際貿易等）

﹣ 項目融資和政策性融資（BOT，IFC國際融資，高新技術扶持，財政返還等）

n 預算集團現金流量表

l 經營現金流量預測

l 項目投資現金流量預測

l 各種資金來源加權平均成本測算

2、資金來源渠道開拓

n 來源方式搭配

n 使用成本搭配

n 期限搭配

n 償還或分配方式搭配

3、資金使用管理

n 預算執(zhí)行和控制

n 資金使用的KPI管理

n ROI（投資回報分析）理念傳播和推廣

n 資金盈余－“居安思?！?/span>

n 資金管理漏洞－“亡羊補牢”

n 資金短缺－“精打細算，未雨綢繆”

n 業(yè)務管理－“開源節(jié)流”

小組練習：探討在公司戰(zhàn)略、年度計劃、年度預算實施過程中如何將資金管理部分統(tǒng)籌考慮進去？

三、全面風險管理是確保企業(yè)健康運營的體系保障，高效資金管理是避免風險最終爆發(fā)的“定海神針”

1、資金管理風險案例研究

n 香港百富勤公司破產事件研究

n 中信泰富破產重整案例

n 美洲銀行收購美林證券

2、內部控制和全面風險管理對資金管理的重要性

n 業(yè)務流程梳理不僅可以降低成本，還可以就資金管理節(jié)點控制風險

n 如何做到業(yè)務運營和資金流動高效完美結合？

n 資金管理風險控制流程

n 業(yè)務運營中的資金管理風險如何規(guī)避？

l 期限搭配合理（避免來源和使用期限錯配）

l 營運資本管理技術

﹣ 應收賬款管理

﹣ 應付賬款管理

﹣ 存貨管理

l 資金使用成本和收益（運用最新經濟收益或經濟增加值方法測算）

l 合理的項目投資決策制度（現金流折現法DCF應用）

l 退出機制管理

3、集團最優(yōu)資金管理模式探討

n 落實企業(yè)價值最大化（EVA和WACC）

n 效率、風險、成本平衡

n 資金管理團隊和必備知識

n 現代資金管理模式

l 收支兩條線

l 內部銀行

l 財務公司

l 現金池

l 金融控股公司

小組練習：1、COSO風險管理架構中資金管理處于什么樣的位置？你日常的公司運營管理中哪些風險管理實踐與資金管理有關？有沒有什么困惑？

          2、你的組織中與資金管理有關的流程、制度、體系、實踐都分別有哪些？做得比較好的是什么？為什么？

第二天

四、公司運營管理過程中的資金管理技術

1、資金管理團隊和專業(yè)知識要求

n 資金管理總監(jiān)或經理技能要求（知識、理念、經驗）

n 資金管理創(chuàng)新

n 資金管理核心流程

n 大型集團資金管理組織架構研究

n 資金管理團隊KPI和績效考核

2、公司資產管理技術與資金管理

n 確定公司資本資產結構：整體規(guī)劃現金流

n 項目投資中的資產結構

l DCF（現金流折現法）和NPV（財務凈現值）

l 高杠桿或低杠桿模式的選擇

l 變動成本和固定成本管理

n 流動資產、固定資產、無形資產的事前規(guī)劃和管理

n 經營杠桿和財務杠桿

3、營運資本管理技術與資金管理

n 企業(yè)管理架構與營運資金

n 營運資金度量方法、管理指標

n 多事業(yè)部、多產品線、多地區(qū)管理模式下不同營運資金管理

l 應收賬款管理方法

﹣ 銷售合同管理

﹣ 合理放賬規(guī)模

﹣ 平衡現金流和利潤

﹣ 信用管理

l 應付賬款管理方法

﹣ 采購合同管理

﹣ 采購管理辦法

﹣ 招投標管理

﹣ 供應鏈管理

l 存貨管理方法

﹣ 先進先出

﹣ 第三方物流

﹣ 客戶滿意度

案例及練習：1、西門子現金流管理方法探討

            2、國內某集團公司建立現金流管理系統(tǒng)的經驗

            3、你自己集團內部的業(yè)務運營資金管理優(yōu)缺點總結。

五、公司融資策略和信貸融資技巧

1、債權融資模式

n 銀行貸款（國內外）

n 發(fā)行債券（企業(yè)債、次級債）

n 票據融資

n 信用擔保

n 金融租賃

n 企業(yè)間拆借

n 信貸融資技巧

l 選擇信貸方式的考量因素

﹣ 資金綜合使用成本孰低

﹣ 獲得資金的難度

﹣ 期限結構的要求

﹣ 與企業(yè)經營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度

﹣ 提供資料或借款方程序的復雜程度

l 信貸資料準備

﹣ 管理團隊介紹

﹣ 公司項目全面分析（5P和“五力模型”）

﹣ 信貸目的描述

﹣ 資金使用投入產出預測

﹣ 資金使用計劃

﹣ 資金償還來源及保證措施

﹣ 財務分析數據和財務報表

﹣ 資信證明材料

l 配合盡職調查

l 信貸資金使用管理

2、股權融資模式

n 股權轉讓

n 增資擴股

n 杠桿收購

n 風險投資（種子投資、VC、PE）

n 公開上市

3、經營和貿易融資模式

n 票據貼現

n 資產典當

n 補償貿易

n 賣方信貸

n 資產托管

4、項目融資模式

n 項目信托

n BOT融資

n IFC國際融資

5、政策融資模式

n 高新技術項目

n 財政返還

n 專項基金

n 產業(yè)政策融資

案例研究：某能源集團信貸融資多樣化分析

小組討論：你自己所處集團的資金來源都是哪些？結構上有沒有問題？哪些方面比較困惑？