《公司股權(quán)激勵(lì)和價(jià)值優(yōu)化實(shí)戰(zhàn)技巧》培訓(xùn)大綱

課程背景：

進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)時(shí)代以來(lái)，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越多地體現(xiàn)在對(duì)人力資本的擁有水平和對(duì)人力資本潛在價(jià)值的開發(fā)能力上。從理論上看，人力資本所有者的“自有性”、使用過程的“自控性”和“質(zhì)與量的不可測(cè)量性”等特征使得傳統(tǒng)的、簡(jiǎn)單的勞動(dòng)契約無(wú)法保證知識(shí)型員工盡最大努力自覺工作，在管理手段上也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)督與約束。股權(quán)激勵(lì)的方式恰恰可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)管理方法和激勵(lì)手段的不足。

1、您或者您的公司是否正被以下問題所困擾？

u 一百多年前票號(hào)的分紅制能夠用在當(dāng)前法律環(huán)境下嗎？

u 為什么有的企業(yè)上下同心，有的企業(yè)卻人心渙散？

u 為什么有的企業(yè)順風(fēng)順?biāo)?，有的企業(yè)卻危機(jī)四伏？

u 為什么有的企業(yè)花重金培養(yǎng)員工，卻成了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手培養(yǎng)人才的黃埔軍校？

u 為什么有些企業(yè)老總天天喝茶釣魚，員工卻仍在自覺有序工作？

u 為什么公司下達(dá)任務(wù)時(shí)員工總是討價(jià)還價(jià)？

u 為什么公司引進(jìn)的新人總被“老油條”同化？

u 有沒有一種機(jī)制可以讓員工自愿加班，無(wú)怨無(wú)悔？

u 有沒有一種機(jī)制可以用資本市場(chǎng)的錢激勵(lì)自己的員工？

u 有沒有一種機(jī)制可以用未來(lái)的錢激勵(lì)現(xiàn)在的員工？

u 有沒有一種機(jī)制可以用員工自己的錢激勵(lì)員工？

u 給了股權(quán)之后，員工躺在股份上怎么辦？

u 您愿意將苦心經(jīng)營(yíng)的成果拱手相讓？

u 您愿意讓自己的家務(wù)事牽連企業(yè)命運(yùn)？

u 您希望把企業(yè)做成第二個(gè)“長(zhǎng)江實(shí)業(yè)”或“復(fù)星集團(tuán)”，卻依然牢牢掌握控制權(quán)？

u 怎么樣避免經(jīng)理人內(nèi)外勾結(jié)、謀朝篡位？

u 給了股權(quán)之后，員工會(huì)不會(huì)來(lái)找我“分桌子分椅子”？

u 公司核心高管的薪酬和福利加起來(lái)已是不小的量，怎么進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)才能產(chǎn)生效果?

u 有些企業(yè)高管拿了股份就變賣，怎樣設(shè)計(jì)能最大程度的避免這種情況的發(fā)生？

u 普通員工對(duì)公司也有貢獻(xiàn)，是否也需要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？

u 關(guān)鍵部門和輔助部門手掌手背都是肉,怎么才能一碗水端平?

u 給高管的股份與企業(yè)創(chuàng)辦者和投資者的股份有區(qū)別嗎？

u 非上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)如何定股價(jià)，其漲跌機(jī)制是如何運(yùn)行的？

2、股權(quán)的靈活掌控與巧妙運(yùn)用可以助推企業(yè)留住優(yōu)秀人才，持續(xù)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)

u 如何增強(qiáng)企業(yè)在金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)中的抗跌能力？

u 如何讓員工自覺自發(fā)工作，營(yíng)造積極主動(dòng)的企業(yè)氛圍？

u 如何激發(fā)員工潛能，將內(nèi)部人力資本價(jià)值發(fā)揮到極致？

u 如何凝聚核心團(tuán)隊(duì)，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力？

u 如何穩(wěn)定企業(yè)高管與關(guān)鍵人才，實(shí)現(xiàn)利益共享與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)？

u 如何平衡新老員工，解決企業(yè)元老退出難題？

u 如何吸引并順利引進(jìn)外部?jī)?yōu)秀人才，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)實(shí)力？

課程特色和收益：

課程重點(diǎn)在剖析現(xiàn)代企業(yè)管理者非常重要的一對(duì)關(guān)系——企業(yè)所有者與員工，著眼于解決企業(yè)治理中棘手的問題——所有人缺位和代理人成本。企業(yè)股權(quán)改革和有效激勵(lì)在一定程度上可以化解這一天然的矛盾，并推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)追求價(jià)值管理和戰(zhàn)略管理，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

1）阻礙企業(yè)發(fā)展的一個(gè)管理瓶頸是信任機(jī)制的缺失，而建立信任機(jī)制的關(guān)鍵是確認(rèn)企業(yè)所有者和員工雙方的利益一致。

2）單純靠感情維系、靠強(qiáng)績(jī)效約束、靠薪酬激勵(lì)的時(shí)代已經(jīng)過去了，企業(yè)需要更豐富的人力資源管理手段配合全面預(yù)算管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、績(jī)效管理等手段實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)、高速發(fā)展。

3）企業(yè)發(fā)展過程中人力資源管理瓶頸會(huì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：中高層流失嚴(yán)重，普通員工工作激情不高。

4）當(dāng)以年度或季度作為目標(biāo)的績(jī)效考核難以達(dá)到預(yù)期效果，或者因?yàn)槠潴w系在各個(gè)企業(yè)的適應(yīng)度不同造成管理偏差、激勵(lì)效果不明顯、激勵(lì)雙面負(fù)作用顯現(xiàn)時(shí)，企業(yè)是否還有更好的辦法？

5）股權(quán)激勵(lì)將以未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)為總目標(biāo)，為企業(yè)建立一套切實(shí)可行的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，形成“著眼未來(lái)、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的新型激勵(lì)模型，實(shí)現(xiàn)人力資本價(jià)值最大發(fā)揮、企業(yè)利潤(rùn)高額增長(zhǎng)，企業(yè)與員工同心協(xié)力創(chuàng)造財(cái)富、分享收益，實(shí)現(xiàn)雙贏！

6）讓員工自發(fā)地工作：股權(quán)激勵(lì)將員工從“打工者”轉(zhuǎn)換為“企業(yè)的主人翁”，與企業(yè)實(shí)現(xiàn)“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、水漲船高”，從經(jīng)營(yíng)者的角度而言，將有效地分散企業(yè)面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)個(gè)人決策的風(fēng)險(xiǎn)。

7）股權(quán)激勵(lì)不僅針對(duì)上市公司，同樣也適合各種企業(yè)類型：包括成長(zhǎng)型的非上市企業(yè)，甚至個(gè)體戶也需要，只要有出現(xiàn)人與人合作就有可能要運(yùn)用到股權(quán)激勵(lì)。針對(duì)非上市公司來(lái)說，它同時(shí)是一種有效的管理工具。

8）股權(quán)激勵(lì)將發(fā)揮長(zhǎng)效作用

u 建立一套長(zhǎng)效的激勵(lì)系統(tǒng)

u 留住企業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的核心人才

u 發(fā)揮人力資本的最大潛能

u 讓職業(yè)經(jīng)理人與企業(yè)同心同力

u 讓員工關(guān)注企業(yè)未來(lái)發(fā)展

u 為企業(yè)未來(lái)上市打下良好基礎(chǔ)

u 圓滿解決創(chuàng)業(yè)元老的退出

課程目標(biāo)：

u 什么效果是真正的股權(quán)激勵(lì)必須達(dá)到的？

u 不是以減少老板的利潤(rùn)來(lái)分給員工

u 不是以增加企業(yè)的成本來(lái)挽留員工

u 用明天的利潤(rùn)激勵(lì)今天的員工！

u 用社會(huì)的財(cái)富激勵(lì)自己的員工！

課程大綱：

第一部分  揭開現(xiàn)代企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的神秘面紗

一、股權(quán)激勵(lì)的誤區(qū)

1、誤把股權(quán)激勵(lì)當(dāng)成股權(quán)分配、股權(quán)買賣

2、股權(quán)分配、股權(quán)買賣只有約束沒有激勵(lì)

3、留人是股權(quán)激勵(lì)的手段而不是目的

4、如何通過股權(quán)來(lái)激勵(lì)員工產(chǎn)生高績(jī)效

案例分析：

1、某擬上市公司推行股權(quán)激勵(lì)的目的是為了減少現(xiàn)金薪酬支付比例，控制成本

2、某國(guó)外上市公司不合理的期權(quán)定價(jià)不但沒有留住關(guān)鍵人才，相反股權(quán)激勵(lì)方案出臺(tái)后高管短時(shí)間內(nèi)走了三分之二

二、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的原則

1、度身定制

2、多層次

3、公正、中立

4、戰(zhàn)略性與全面性

5、企業(yè)戰(zhàn)略角度

6、人力資源角度

7、財(cái)務(wù)角度

8、法律政策角度  

三、國(guó)際通行的股權(quán)激勵(lì)方式

1、期股

2、股票期權(quán)

3、業(yè)績(jī)股票

4、帳面價(jià)值增值權(quán)

5、員工持股計(jì)劃

6、虛擬股票

7、股票增殖權(quán)

8、限制性股票計(jì)劃

9、管理層收購(gòu)

10、延期支付

11、年薪虛股制

12、干股

案例分析：

1、美的公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例分析

2、某科技公司業(yè)績(jī)股票計(jì)劃案例分析

3、深圳某電腦公司帳面價(jià)值增值權(quán)計(jì)劃案例分析

4、某跨國(guó)公司虛擬股票計(jì)劃案例分析

5、萬(wàn)科集團(tuán)的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃案例分析

6、聯(lián)想MBO案例分析

7、華為公司的內(nèi)部認(rèn)股權(quán)計(jì)劃

8、某網(wǎng)絡(luò)公司干股制度案例分析

小組討論：

1、虛股：?jiǎn)T工說，哼！還不如發(fā)獎(jiǎng)金呢！

2、實(shí)股：如果員工要看財(cái)務(wù)報(bào)表怎么辦？

3、期股：誰(shuí)相信他老人家畫的那個(gè)大餅？

4、期權(quán)：為什么要等待三年才給我們呀？

討論：如果你是老板，你會(huì)選擇哪種？如果你是高管，你又會(huì)選擇哪種？

四、股份激勵(lì)形式與工具選擇

1、按激勵(lì)對(duì)象選擇的激勵(lì)模型

2、不同的核心人才必須選擇不同的激勵(lì)方式

課堂討論：請(qǐng)思考以下人員的股權(quán)激勵(lì)方式：

u 決策核心：總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總監(jiān)

u 營(yíng)銷核心：分公司總經(jīng)理、區(qū)域經(jīng)理

u 管理核心：人、財(cái)、物、產(chǎn)、供、銷

u 技術(shù)核心：研發(fā)、工程、管理

五、企業(yè)不同發(fā)展階段選擇的激勵(lì)模式

1、創(chuàng)建期

2、發(fā)展期

3、成熟期

4、轉(zhuǎn)型期

六、不同企業(yè)股權(quán)激勵(lì)模式選擇

1、國(guó)有企業(yè)：企業(yè)特點(diǎn)、激勵(lì)模式選擇

2、民營(yíng)企業(yè)：企業(yè)特點(diǎn)、激勵(lì)模式選擇

3、公眾公司：企業(yè)特點(diǎn)、激勵(lì)模式選擇

4、新興成長(zhǎng)性公司的股權(quán)激勵(lì)選擇

第二部分  股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)

一、股權(quán)激勵(lì)“前奏曲”

1．股權(quán)，股份與股票

2．實(shí)股，期股與期權(quán)

3．短期，中期與長(zhǎng)期

4．贈(zèng)與，購(gòu)買與賒賬

5．有形，無(wú)形與計(jì)量

小組討論：公司決定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)，合理的方式是既考慮公司戰(zhàn)略發(fā)展也顧及員工情緒和接受度，如何達(dá)到財(cái)聚人聚避免財(cái)散人聚？你希望朝三暮四還是朝四暮三？

二、股權(quán)激勵(lì)的主要目的評(píng)價(jià)及國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)

1、回饋老員工

2、留住老員工

3、吸引新高管

4、吸引高新技

5、官爵兩分離

6、公司擬上市

7、降低現(xiàn)成本

8、老板得自由

9、培養(yǎng)接班人

案例分析：某納斯達(dá)克上市公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施目的分析

三、股權(quán)激勵(lì)主要對(duì)象

1、股權(quán)應(yīng)該給哪些人？給多少人？

2、根據(jù)什么條件給？

3、企業(yè)外部的人員收也可以給以特定目的激勵(lì)？

4、激勵(lì)對(duì)象不能影響公司有效的治理結(jié)構(gòu)

案例分析：某擬上市公司為什么少數(shù)人得股權(quán)后而多數(shù)人辭職？公司認(rèn)為的公平為什么員工不買賬？

四、股權(quán)激勵(lì)的模式確定

1、不同行業(yè)、不同發(fā)展階段，不同股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司采取不同模式考慮的主要因素有哪些

u 虛擬股份的操作是簡(jiǎn)單，但員工不安心

u 期股、期權(quán)有激勵(lì)，但員工覺得可能是畫餅

u 老板好心送股給員工，但往往卻是白送的

u 這個(gè)股權(quán)到底該不該讓員工拿錢來(lái)買

u 能不能先給股份，再用股份分紅還錢給老板

u 年薪很高的員工，如果沒有股份就是定時(shí)炸彈

2、各種不同模式對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略和價(jià)值管理的影響體現(xiàn)在哪里？

小組討論：不同類型的公司如何才能平衡送股、買股、獎(jiǎng)股？

五、股權(quán)激勵(lì)的來(lái)源

1、股份來(lái)源

u 難道只有減少原有股東的股份嗎？

u 部份股東不同意減少股份怎么辦？

u 如何確保原股東讓出股份后收益不減？

2、員工資金來(lái)源

u 要我用錢來(lái)買股份？我沒錢！

u 我要股份干嘛？還不如多給我一點(diǎn)獎(jiǎng)金

u 公司擔(dān)?；蚬绢A(yù)支在賬務(wù)處理上如何解決？

六、股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量

1、總共拿出多少股份是最優(yōu)方案？

u 這次到底拿出多少股份？下次呢？

u 現(xiàn)有股東最大的忍、讓限度是多少？

u 股權(quán)收益與年薪收入的比例是多少？

u 股東多了，大老板會(huì)不會(huì)失控或不好商量?

2、股權(quán)激勵(lì)最終如何分到個(gè)人？

u 職工持股會(huì)

u 高管代持

u 員工個(gè)人持有

u 根據(jù)哪些因素來(lái)決定到個(gè)人還是集體持股？

案例分析：某上市公司的股權(quán)激勵(lì)數(shù)量計(jì)算方法研究

七、股權(quán)激勵(lì)的合理定價(jià)

1、如何計(jì)算公司現(xiàn)在的股價(jià)

u 企業(yè)合理估值的方法

u 市值管理注意事項(xiàng)

n 資產(chǎn)多的企業(yè)如何計(jì)算公司股價(jià)？

n 輕資產(chǎn)的企業(yè)如何計(jì)算公司股價(jià)？

n 無(wú)形資產(chǎn)、土地該不該一并計(jì)算？

2、以什么價(jià)格給到員工最合適？

u 原價(jià)、溢價(jià)還是打折、不要錢？

u 能不能讓員工以業(yè)績(jī)來(lái)?yè)Q價(jià)格？

u 不合理的價(jià)格會(huì)起到負(fù)面作用

3、以什么價(jià)格回收員工的股份

u 什么價(jià)格給出的就什么價(jià)格回收，行不？

u 如果回購(gòu)，到時(shí)豈不是要大量現(xiàn)金支出？

u 資產(chǎn)增值了，回購(gòu)時(shí)要不要計(jì)算給員工？

u 歷年未分配的利潤(rùn)，要不要計(jì)算給員工？

案例分析：某跨國(guó)公司股權(quán)激勵(lì)定價(jià)機(jī)制

小組討論：不同期間加入的員工授予價(jià)格的差別化原理分析

八、股權(quán)激勵(lì)的最佳授予時(shí)間

1、授予日確定的技巧

u 什么時(shí)間授予員工股權(quán)最有激勵(lì)作用？

u 入職的時(shí)候？晉升的時(shí)候？年初的時(shí)候？

u 不同授予點(diǎn)起到不同的激勵(lì)作用

2、 等待期的設(shè)定

u 等太久則會(huì)泄氣！受益太快則沒激勵(lì)！

u 等待期是創(chuàng)造業(yè)績(jī)的巔峰時(shí)期！

u 哪天完成業(yè)績(jī)，哪天就可以行權(quán)，好不好？

u 如何設(shè)計(jì)等待期的績(jī)效目標(biāo)是至關(guān)重要的

3、行權(quán)期與行權(quán)日

u 一次性行權(quán)？勻速行權(quán)？還是加速行權(quán)？

u 每次行權(quán)的比例又如何設(shè)計(jì)？

4、禁售期

u 不設(shè)禁售期可能導(dǎo)致人、財(cái)兩空！

u 在禁售區(qū)如何激勵(lì)員工？

5、股權(quán)激勵(lì)有效期

u 股權(quán)激勵(lì)不等于成為永久的股東！

u 股權(quán)激勵(lì)與股權(quán)買賣的股東有什么區(qū)別？

u 有效期多久才能讓員工既安心又不松懈？

案例分析：某上市公司期權(quán)和股票授予方式搭配和時(shí)間選擇技巧分析

小組討論：分別從公司和員工角度扮演不同利益主體在制定股權(quán)激勵(lì)時(shí)間上的博弈

九、股權(quán)激勵(lì)條件的設(shè)定

1、股權(quán)激勵(lì)并非無(wú)條件的給予，而是雙方共同協(xié)定的激勵(lì)與約束并存

2、必須符合什么條件才能做股權(quán)激勵(lì)？

3、要想獲得股權(quán)的條件又是什么？

4、什么情況下應(yīng)該變更員工的股份？

5、出現(xiàn)哪些條件會(huì)喪失股權(quán)？

6、成為股東后工作不努力或業(yè)績(jī)不好怎么辦？

u 基本權(quán)益：

u 占有權(quán)

u 收益權(quán)

u 衍生權(quán)益：

u 管理權(quán)

u 處置權(quán)

案例分析：某跨國(guó)公司的股權(quán)激勵(lì)授予條件演示

十、股權(quán)激勵(lì)的配套機(jī)制和公司管理體系完善

1、把股權(quán)激勵(lì)成為一種機(jī)制，讓后面的人有盼頭

2、如何預(yù)防股權(quán)激勵(lì)后決策無(wú)法集中？

3、財(cái)務(wù)報(bào)表到底該不該如實(shí)給新股東看？

4、股權(quán)激勵(lì)會(huì)不會(huì)妨礙引進(jìn)戰(zhàn)略投資者？

5、股權(quán)激勵(lì)與公司上市、投資、并購(gòu)等的關(guān)系

第三部分  股權(quán)激勵(lì)方案的有效實(shí)施

一、確保有效實(shí)施的手段

1、建立內(nèi)部監(jiān)管體系

2、提交相關(guān)方案、文件資料

3、報(bào)告與審批

4、規(guī)范日常管理

5、確定信息披露方式

案例分析：戴爾電腦的全球股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案和年度操作實(shí)例分析

二、如何確保股權(quán)激勵(lì)達(dá)到應(yīng)有的效果？

1、“財(cái)散”能“人聚”嗎？

2、老板心態(tài)問題

3、企業(yè)文化問題

4、“搭便車”問題

5、股權(quán)激勵(lì)適用范圍問題

課堂討論：各種不同類型公司常見股權(quán)激勵(lì)實(shí)施存在的問題探討

三、股權(quán)激勵(lì)須有配套機(jī)制建設(shè)

1、股權(quán)激勵(lì)與績(jī)效管理

2、股權(quán)激勵(lì)與薪酬機(jī)制

3、股權(quán)激勵(lì)與公司治理

案例分析：某國(guó)內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)失敗案例聚焦

第四部分 股權(quán)激勵(lì)涉及哪些主要的法律問題和稅務(wù)問題？

一、股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題

二、股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)問題

三、股權(quán)激勵(lì)的主要法律問題

1、證監(jiān)會(huì)關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的有關(guān)規(guī)定

2、上市公司股權(quán)激勵(lì)案例分析

3、財(cái)政部國(guó)稅總局等有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的規(guī)定

4、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的股份支付

案例研討：

1、某A股和H股上市的公司面臨的境內(nèi)上市和境外上市的不同法律、稅務(wù)、財(cái)務(wù)方面實(shí)際操作分析

2、股權(quán)激勵(lì)四大爭(zhēng)議案例

小組討論：如何在股權(quán)激勵(lì)的同時(shí)設(shè)計(jì)限制性條款？

現(xiàn)場(chǎng)答疑與咨詢