資產(chǎn)證券化實務操作與案例分析

課程收益

n 全面了解資產(chǎn)證券化模式、交易結(jié)構(gòu)及操作步驟

n 全面掌握信貸資產(chǎn)證券化基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握資產(chǎn)支持專項計基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握資產(chǎn)支持票據(jù)基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握保險業(yè)資產(chǎn)支持計劃基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握REITs基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握中國基礎(chǔ)設施REITs基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程和操作流程

n 全面掌握基礎(chǔ)資產(chǎn)的挑選、確認與轉(zhuǎn)讓

n 全面掌握SPV的設立方法

n 全面了解資產(chǎn)證券化主要參與主體

n 全面了解資產(chǎn)證券化風險識別及防范

n 通過大量案例講解來加深學員對操作要點的理解

課程對象：公司股東、董事長/副董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會秘書、投資總監(jiān)、風控總監(jiān)、財務總監(jiān)、審計總監(jiān)、投資經(jīng)理、風控經(jīng)理、財務經(jīng)理、審計經(jīng)理、證券事務代表/IRM人員、項目經(jīng)理、風控人員、財務人員、審計人員、公司其他管理人員；投行人員、會計師、律師、資產(chǎn)評估師；資產(chǎn)管理機構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機構(gòu)從業(yè)人員、財務顧問機構(gòu)人員、資本愛好者等

課程特色：實戰(zhàn)派風格、針對性強、追求“落地”文化

客戶代表：公開課、山西建投、華僑城集團、嶺南集團、金融街集團、寶鋼集團

課程大綱

模塊一  資產(chǎn)證券化概述

n 什么是資產(chǎn)證券化

n 資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程

n 四種資產(chǎn)證券化模式比較

n 資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)

n 資產(chǎn)證券化操作步驟

【案例分析】某小貸公司專項資產(chǎn)管理計劃

模塊二  信貸資產(chǎn)證券化操作流程

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

? 銀行間市場發(fā)行的審核流程

? 交易所市場發(fā)行的審核流程 

n 操作流程

? 準備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】××信用卡應收款資產(chǎn)證券化項目

模塊三  資產(chǎn)支持專項計劃操作流程

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

n 操作流程

? 準備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】某天然氣收費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃

模塊四  資產(chǎn)支持票據(jù)操作流程

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

n 操作流程

? 準備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】某自來水公司的資產(chǎn)支持票據(jù)

模塊五  資產(chǎn)支持計劃

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

n 操作流程

? 準備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】某保險資產(chǎn)支持計劃

【案例分析】某金融租賃項目資產(chǎn)支持計劃

模塊六  REITs操作流程

n 主要模式

? 公募REITs

? 私募REITs

? 準REITs 

n 監(jiān)管審核流程

n 權(quán)益型REITs操作流程

n 抵押型REITs操作流程

n 私募REITs操作流程

n 中國基礎(chǔ)設施REITs

? 基本條件

? 交易結(jié)構(gòu)

? 監(jiān)管審核流程

? 操作流程

? REITs存在的主要困難

【案例分析】某房地產(chǎn)公司信托基金

【案例分析】某公司REITs封閉式混合型發(fā)起式證券投資基金

【案例分析】2個REITs案例

模塊七  基礎(chǔ)資產(chǎn)的挑選、確認與轉(zhuǎn)讓

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)的入池標準

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的3種方式

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的真實性判斷 

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的有效性

【案例分析】某國際中心資產(chǎn)支持專項計劃

模塊八  SPV設立

n 構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)

n 構(gòu)建“雙SPV”的必要性

n SPV的作用

n SPV的組織形式

n 企業(yè)類資產(chǎn)支持證券SPV

n 信貸類資產(chǎn)支持證券SPV

【案例分析】某信托受益權(quán)專項資產(chǎn)管理計劃

模塊九  資產(chǎn)證券化主要參與者

n 發(fā)起人

? 信貸資產(chǎn)發(fā)起人工作職責

? 企業(yè)資產(chǎn)發(fā)起人工作職責

? 不動產(chǎn)資產(chǎn)發(fā)起人工作職責

n 交易協(xié)調(diào)人

? 產(chǎn)品設計

? 銷售與發(fā)行

? 流動性管理

n 受托機構(gòu)

? 信貸資產(chǎn)證券化中受托機構(gòu)職責

? 資產(chǎn)支持專項計劃中計劃管理人職責

n 信用增級

? 內(nèi)部增信

? 外部增信

【案例分析】某PPP項目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品方案設計

【案例分析】某券商為××債券提供的投資者回售過橋方案

模塊十  資產(chǎn)證券化風險識別與防范

n 資產(chǎn)證券化風險識別 

? 欺詐風險

? 信用風險

? 提前償付風險

n 資產(chǎn)證券化風險防范

? 資產(chǎn)重組 

? 風險隔離機制 

? 信用增級機制

【案例分析】某資產(chǎn)證券化項目風險分析